Hipoteca fija, variable o mixta: cuál elegir

Por Ricardo Torrente · Publicado el 23 de septiembre de 2026

La diferencia es quién asume el riesgo de que suban los tipos de interés. En una hipoteca fija, lo asume el banco: pagas siempre lo mismo. En una variable, lo asumes tú: tu cuota sube y baja con el Euríbor. La mixta combina las dos: unos años a tipo fijo y el resto variable. Ninguna es mejor en todos los casos. La clave es cuánto podrías aguantar si tu cuota subiera.

Cómo funciona cada una

• Fija: el tipo de interés es el mismo durante toda la hipoteca. Sabes desde el primer día cuánto pagarás cada mes y cuánto en total.
• Variable: el tipo es el Euríbor más un diferencial fijo, por ejemplo Euríbor + 0,75 %. Se revisa cada 6 o 12 meses con el Euríbor del momento, y la cuota se recalcula. Suele haber un primer periodo a tipo fijo antes de la primera revisión.
• Mixta: empieza con un tipo fijo durante unos años, normalmente entre 5 y 15, y después pasa a Euríbor más un diferencial.

Históricamente, el tipo fijo suele ser algo más alto que el variable del momento. Es el precio del seguro: pagas un poco más a cambio de que no te afecten las subidas.

Un ejemplo: fija o variable

Imagina que para una hipoteca de 200.000 € a 30 años te ofrecen dos opciones: una fija al 3 % o una variable a Euríbor + 0,75 %. Así quedaría la cuota según el Euríbor, si se mantuviera en ese nivel toda la hipoteca:

En este ejemplo, la variable solo sale más barata si el Euríbor se mantiene de media por debajo del 2,25 %, que es donde las dos opciones empatan (2,25 % + 0,75 % = 3 %). La pregunta útil no es solo cuál sale más barata hoy, sino:

• ¿Dónde está el punto de empate? Resta el diferencial al tipo fijo. Si el Euríbor actual está muy por encima de ese valor, la variable arranca en desventaja.
• ¿Podrías pagar la cuota si el Euríbor subiera dos puntos? En el ejemplo, pasarías de 920 € a más de 1.160 € al mes. Si eso te pondría en apuros, la variable es un riesgo que quizá no te conviene.

El Euríbor ha llegado a estar por debajo de cero (−0,505 % en enero de 2021) y por encima del 5 % (5,393 % en julio de 2008). En una hipoteca a 30 años es razonable esperar que pase por momentos muy distintos.

Cuándo tiene sentido la fija

• Tu presupuesto es ajustado y una subida de la cuota te haría pasarlo mal.
• Prefieres la tranquilidad de saber lo que pagarás, aunque puedas pagar algo más.
• El plazo es largo. Cuantos más años, más incertidumbre sobre el Euríbor.
• El tipo fijo que te ofrecen está cerca del variable actual. Si la diferencia es pequeña, el seguro te sale barato.

Cuándo tiene sentido la variable

• Tienes margen en tu presupuesto para absorber subidas de la cuota.
• Piensas amortizar pronto o vender en pocos años. Las comisiones por amortizar son más bajas en las variables, y el riesgo de subidas dura menos.
• El tipo fijo que te ofrecen es mucho más alto que el variable actual, y aceptas el riesgo de que el Euríbor suba.

Y la mixta, ¿para quién?

La mixta te protege en los primeros años, que es cuando más debes y cuando una subida te afectaría más. Después pasa a variable, cuando ya has devuelto una parte del capital y, a menudo, tus ingresos han crecido. Puede tener sentido si quieres seguridad al principio pero no quieres pagar el tipo fijo durante toda la hipoteca.

Fíjate en dos cosas: cuántos años dura el tramo fijo y qué diferencial tendrá el tramo variable. Un tipo fijo inicial muy atractivo puede venir acompañado de un diferencial alto para el resto de la hipoteca.

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